Bienvenido a Latam Insights, una colección de las noticias sobre criptomonedas y negocios más relevantes de América Latina de la semana pasada. En este episodio: El Salvador podría tener un fuerte comercio de oro a Bitcoin, Argentina abre la puerta a ETF de criptomonedas extranjeras y Brasil podría levantar su prohibición de autocustodia de monedas estables.

Salvador descubre 3 billones de dólares en oro: ¿fluirá todo hacia Bitcoin?

El presidente de El Salvador, Nayib Bukele, ha destacado el potencial de las reservas de oro no descubiertas del país, estimando su valor en 3 billones de dólares si se exploran por completo.

El presidente citó estudios que sugieren que sólo el 4% de los sitios mineros del país han sido explorados y se han desenterrado alrededor de 50 millones de onzas de oro por un valor de 131 mil millones de dólares, alrededor del 380% del PIB de El Salvador.Estima que un estudio exhaustivo podría aumentar el valor de las reservas a más de 3 billones de dólares, o el 8.800% del PIB.

Max Kaiser, un destacado defensor de Bitcoin, sugirió monetizar las reservas de oro para la inversión en Bitcoin, lo que estaba en línea con la visión de Bukele.Sugirió vender acciones preferentes para financiar compras masivas de Bitcoin, argumentando que el creciente dominio de la criptomoneda sobre el oro la convierte en un activo más valioso a largo plazo.En el futuro."

Argentina abre oportunidades de inversión en ETF de criptomonedas extranjeras

Argentina está abriendo sus puertas a más oportunidades de inversión cada día gracias a las políticas libertarias de la presidenta Miley. CNV, el regulador de valores de Argentina, ha anunciado una medida a nivel de mercado para permitir la entrada de propuestas de inversión extranjera relacionadas con varias oportunidades de ETF de criptomonedas, incluidos Ethereum y Bitcoin, oro e incluso un índice bursátil chino.

Estas inversiones estarán disponibles en los mercados de valores bajo la apariencia de CEDEAR. Estos son certificados de depósito argentinos emitidos por bancos comerciales o de inversión que tienen un acuerdo con las empresas extranjeras que emiten estos instrumentos. Los inversores utilizan efectivamente estas instituciones como puentes porque están legalmente obligadas a estar cubiertas 1:1 con los activos subyacentes.

Las autoridades estadounidenses han incautado más de 30 millones de dólares en criptomonedas. Según la firma de criptointeligencia Chainalysis, se trata de dinero digital que el grupo de hackers Lazarus, vinculado a Corea del Norte, robó a los creadores del popular juego en línea Axie Infinity.

La compañía dijo en una publicación de blog que participó en la recuperación junto con las autoridades estadounidenses y otras organizaciones criptográficas. Las incautaciones representan aproximadamente una décima parte del total de los fondos robados del juego blockchain en marzo, según Chainalysis.

Más de mil millones de dólares robados

"Estimamos que los grupos afiliados a Corea del Norte han robado aproximadamente mil millones de dólares en criptomonedas de los protocolos DeFi en lo que va de 2022", dijo también la compañía. Chainalysis se refería a los protocolos financieros descentralizados, un término genérico para los servicios financieros ofrecidos en cadenas de bloques públicas.

Para ocultar el dinero a las autoridades y cambiarlo por monedas reales, los atacantes habrían utilizado, entre otras cosas, el servicio Tornado Cash. Debido a sus vínculos con Corea del Norte, las autoridades estadounidenses impusieron sanciones a la plataforma en agosto, mezclando los flujos de dinero y facilitando así el blanqueo de dinero. Un desarrollador del servicio de 29 años fue arrestado en los Países Bajos.

El intercambio de criptomonedas Coinbase dijo el jueves que está financiando una demanda contra el Departamento del Tesoro de EE. UU. para bloquear las sanciones que impiden a los estadounidenses acceder a Tornado Cash. En la demanda presentada el jueves en un tribunal de distrito de EE. UU. en Texas, seis usuarios de Tornado Cash acusaron al Departamento del Tesoro de violar los derechos constitucionales a la libertad de expresión y exceder su autoridad al sancionar al mezclador de criptomonedas.

La demanda alega que, si bien la Oficina de Control de Activos Extranjeros (OFAC) del Departamento del Tesoro de EE. UU. tiene cierta autoridad para imponer sanciones, su jurisdicción no se extiende al código de software ni a los contratos inteligentes.»Tornado Cash no es una persona, entidad u organización. "Es un proyecto de software descentralizado de código abierto que restaura la privacidad de los usuarios de Ethereum", dice la demanda.

La Casa Blanca se queja del consumo de energía

Pero este argumento tiene cada vez menos apoyo político. La Casa Blanca ha presentado ahora un nuevo informe que se queja del alto consumo de energía de las criptomonedas, que no tienen efectos positivos. Los autores del informe recomiendan restricciones si los operadores no cambian a técnicas como la “Proof of Stake”, que utilizan significativamente menos energía.

Según el Washington Post, la Comisión de Bolsa y Valores de EE.UU. (SEC) también está preparando varios informes según los cuales las criptoformas de inversión podrían poner en peligro la estabilidad financiera de EE.UU. La SEC también quiere centrarse más en el fraude de inversiones en estos mercados.

El año 2025 ha terminado, y queda un hallazgo inusual para el mercado de las criptomonedas: Bitcoin termina el año con una pérdida de más del cinco por ciento. Esto significa que 2025 marca una excepción histórica, ya que por primera vez un año después de que una reducción a la mitad de Bitcoin terminara con un rendimiento negativo.clases. Para muchos participantes del mercado, esto plantea la pregunta de si se trata de una fase temporal de debilidad o de una señal estructural.

En consecuencia, la atención se centra ahora en 2026, y los analistas en cadena de CryptoQuant han presentado tres escenarios posibles.

2026: El alcance sigue siendo el escenario base

Desde la perspectiva actual, el marco de CryptoQuant parece plausible: Bitcoin comienza 2026 sin una tendencia clara y permanece en una "fase lateral altamente volátil" en lugar de en un nuevo mercado alcista. El apoyo estructural, el acceso a ETF, el ajuste de la oferta a largo plazo posterior a la reducción a la mitad y la demanda fundamentalmente sólida en el núcleo son reales, pero actualmente no son suficientes para forzar un impulso duradero.

Los factores que ya han dominado el año 2025 hablan en contra de esto: la incertidumbre macroeconómica, los riesgos de eventos políticamente cargados en EE.UU. y un mercado que está muy “cronometrado” a través de derivados (interés abierto, liquidaciones) y, por lo tanto, sigue siendo vulnerable a cambios rápidos de dirección.

A este respecto, el entorno del mercado sigue siendo difícil según CryptoQuant, pero el rango es el escenario base.

Esto hace que el escenario A (“rango retorcido”) sea el más probable como base: un amplio corredor de 80.000 a 140.000 dólares estadounidenses, con una zona central de alrededor de 90.000 a 120.000. Lo que será crucial es si se confirman los movimientos: la caída de las reservas de divisas más las entradas netas positivas en los ETF/contado serían constructivas, mientras que el aumento de las reservas, las salidas de ETF y el desapalancamiento enlos futuros prefieren sugerir el escenario B (una caída por debajo de $80,000).

Pero no existe ninguna opción alcista. Para ello los analistas se refieren al escenario C (riesgo hasta 170.000). Esto sigue siendo posible, pero requiere varios vientos de cola simultáneos, especialmente flujos de ETF estabilizados con una caída de los excesos de financiación/apalancamiento.

Los expertos también siguen sin estar seguros, pero el caso base es una consolidación continua en el rango actual.

Las salidas de Bitcoin dan esperanza

El Cambio de posición neta de intercambio de Bitcoin métrico en cadena lproporciona una indicación importante de cómo los participantes del mercado posicionan sus tenencias. Mide si Bitcoin neto fluye hacia o se retira de los intercambios centrales. Un valor positivo indica una presión de venta potencial a medida que las monedas están disponibles para el comercio. Valores negativos,por otro lado, salidas de señales, es decir, la retirada de Bitcoin a carteras privadas o almacenamiento en frío.

Exactamente este segundo panorama ha sido cada vez más evidente desde principios de diciembre de 2025. Durante varias semanas se ha observado una salida neta continua de Bitcoin de los intercambios.

El momento es particularmente relevante: las salidas comienzan después de un resultado anual débil e indican que muchos participantes del mercado interpretan los niveles de precios más como una zona de acumulación. Esto muestra una perspectiva cautelosamente positiva para 2026, incluso si por sí sola no garantiza una nueva tendencia alcista.

Bitcoin: la caída de la valoración abre oportunidades anticíclicas

El La métrica en cadena de suministro porcentual de Bitcoin en beneficio mientras tanto muestra qué proporción del suministro circulante de Bitcoin está actualmente por encima del precio de compra respectivo. Alrededor del máximo histórico en octubreEn 2025, este indicador alcanzó valores cercanos al 100 por ciento: prácticamente todos los Bitcoins poseídos tenían ganancias en ese momento. Históricamente, valores tan extremos a menudo marcan fases de mercado sobrecalentadas. En consecuencia, siguió un claro movimiento de corrección, que no solo se reflejó en el precio sino también claramente en esta cifra clave.

La proporción de ofertas rentables se sitúa actualmente en torno al 65 por ciento, el nivel más bajo en unos dos años. En ciclos anteriores incluso se observaron caídas por debajo del 50 por ciento, por lo que una nueva corrección sigue siendo fundamentalmente posible.

Al mismo tiempo, el nivel actual indica que una gran parte de la sobrevaluación especulativa ya se ha reducido. Desde una perspectiva de valoración, Bitcoin se encuentra una vez más en una zona que históricamente se ha vuelto cada vez más interesante para los inversores a largo plazo.

Aunque no se puede descartar una mayor debilidad a corto plazo, precisamente estas constelaciones podrían constituir el caldo de cultivo para las primeras estrategias anticíclicas y una acumulación gradual.

Consejo criptográfico: Bitcoin Layer-2 como posible impulsor del precio para 2026

Con miras a 2026, también se están centrando cada vez más los desarrollos tecnológicos que van más allá de los modelos clásicos de oferta y demanda. Un tema central es el mayor desarrollo de las tecnologías Bitcoin Layer 2. El objetivo de estos enfoques es expandir funcionalmente la red Bitcoin sin poner en peligro su seguridad o descentralización. Transacciones más rápidas, tarifas significativamente más bajas y nuevos casos de uso o productos financieros programables podrían hacer que Bitcoin sea más ampliamente utilizable por primera vez. Esto significaría que Bitcoin no solo sería percibidocomo depósito de valor, pero también cada vez más como infraestructura productiva. Si las soluciones de Capa 2 logran atraer el uso del mundo real y la actividad de los desarrolladores, esto podría crear una nueva demanda estructural para Bitcoin.

Directo a la Hyper Preventa de Bitcoin

Las soluciones Bitcoin Layer 2 se consideran cada vez más como uno de los desarrollos más interesantes en el mercado de las criptomonedas. Aquí es exactamente donde entra Bitcoin Hyper. Si bien Bitcoin se ha establecido durante años principalmente como un depósito de valor digital, nuevos enfoques de escalamiento ahora hacen posible por primera vez crear capas de uso adicionales sin comprometer la seguridad de la red Bitcoin.

Bitcoin Hyper se posiciona como una extensión de Bitcoin. La red principal sigue siendo la capa de facturación final, mientras que la estructura de Capa 2 proporciona un entorno de alto rendimiento para las aplicaciones. Esto permite abordar limitaciones conocidas como transacciones lentas, bajas tasas de rendimiento y tarifas comparativamente altas sin comprometer la descentralización o la seguridad. El enfoque apunta a integrar aún más Bitcoin en áreas como pagos programables, aplicaciones financieras descentralizadas y liquidación escalable.procesos.

Este año apareció en el mercado de las criptomonedas un nuevo producto financiero: un ETF criptográfico, que facilita a los grandes inversores comprar las mejores monedas a través de conocidos fondos de inversión.En invierno, el mundo comenzó a invertir en ETF de Bitcoin, en verano, en ETF de Ethereum.También se habla de las perspectivas de una adopción generalizada de los ETF de Solana en 2024.Esta tendencia se puede ver en el precio de Bitcoin, que ha aumentado aproximadamente un tercio desde principios de este año, de 42,2 mil dólares estadounidenses a 59,1 mil dólares estadounidenses. Por lo tanto, nuestros editores decidieron averiguar si la popularidad de los ETF criptográficos ayudará a sacar el precio de las monedas famosas de la corrección provocada por la caída del valor de las criptomonedas y del mercado de valores de EE. UU. en agosto.

Nota: Este material no debe considerarse un asesoramiento ni una oferta financiera o de inversión.Cada criptoinversor es personalmente responsable de las decisiones relativas a las inversiones en activos digitales.

Se recuperó el mercado de criptomonedas en agosto

A principios de agosto comenzó una corrección importante en las principales monedas del mercado de cifrado.Según Coinmarketcap, los tokens registraron en agosto la siguiente caída:

• BTC cayó a 49,8 mil dólares estadounidenses (principios de agosto – 64,8 mil dólares estadounidenses),
• ETH cayó $2226,000 (principios de agosto - $3196),
• SOL bajó de precio a $112 000 (principios de agosto - $170,8).

La caída general del precio de Bitcoin en el último mes de verano fue del 10,5%, Ether - 24%, Solana - 24,5%.

Como explicamos , una caída significativa en el valor de las principales monedas se debió a la decisión del Banco de Japón de reducir la tasa de descuento, así como a la publicación de informes trimestrales débiles por parte de las empresas tecnológicas globales.Como resultado, comenzó el pánico entre los inversores en el Mercado Mundial:

• Las acciones de los gigantes tecnológicos mundiales se desplomaron: Apple, Microsoft, Meta, etc.
• El par yen-dólar experimentó fluctuaciones en el tipo de cambio: el yen se fortaleció y el dólar cayó.
• Los inversores han reconsiderado sus carteras de inversión: han retirado dinero de acciones y comprado bonos gubernamentales de varios países.

Al mismo tiempo, a pesar de la dinámica negativa de principios de agosto, el precio de estas criptomonedas se recuperó parcialmente. Al 31 de agosto, las monedas cuestan:

• Bitcoin – 59,2 mil dólares estadounidenses,
• éter – $2524,
• solana - $137,

Los expertos creen que los intentos de las criptomonedas de volver a los niveles anteriores a agosto se deben a dos factores clave:

1.Período posterior al halving. Nos gustaría recordarle que, según el modelo tecnológico del oro digital, cada cuatro años se produce un halving de Bitcoin en todo el mundo. Después de eso, Bitcoin podría alcanzar nuevos máximos históricos en6 meses.Este año, los inversores en criptomonedas esperan tal crecimiento en octubre.

"La reducción a la mitad de este año aún no ha funcionado, por lo que podemos esperar crecimiento, pero sólo después de la elección del nuevo presidente de EE.UU., que tendrá lugar el 5 de junio. Noviembre tendrá lugar”, dice el asesor financiero Mikhail Patsan.

2.En 2024, el mercado de cifrado se verá muy afectado por la popularidad del spot bitcoin ETF.El hecho es que de vez en cuando hay una entrada significativa de capital hacia las criptomonedas y entonces es mayor la probabilidad de que el precio de la criptomoneda esté subiendo.

¿Qué montos de inversión afectan la dinámica del tipo de cambio de la moneda?Pongamos un ejemplo. Según data Sosovalue entró en elLa semana pasada de agosto se produjo una salida de 277 millones de dólares de Bitcoin- ETF. Pero una semana antes, hubo una entrada de dinero en el ETF de BTC: las instituciones invirtieron entonces alrededor de 506,7 millones de dólares en este instrumento. Es decir, en las últimas dos semanas ha habido una tendencia positiva en las inversiones en bitcoin-ETF.

En general, el analista financiero Andrey Shevchishin confía en que el sentimiento positivo del tipo de cambio de Bitcoin este año estará más influenciado no por la reducción a la mitad, sino por la entrada de dinero de los grandes inversores en criptomonedas a través de fondos ETF.

"La reducción a la mitad tradicionalmente tiene un impacto en el precio del oro digital. Sin embargo, los principales factores que influyeron en el mercado de las criptomonedas fueron los ETF, la regulación del mercado de valores y la venta de activos confiscados o congelados", señala el experto.

Cómo los ETF criptográficos están cambiando el mercado de las criptomonedas

La aparición de los ETF criptográficos nos permite trasladar las monedas digitales de la zona gris al ámbito legal, ya que el instrumento se ha convertido en un método de inversión simple y familiar para la mayoría, señala el analista financiero Andrey Shevchishin.

El asesor financiero Mikhail Patsan está de acuerdo en que los ETF criptográficos se han vuelto muy populares. Para mayor comprensión, proporciona las estadísticas de inversión para el segundo trimestre de 2024.

"Los inversores institucionales han aumentado significativamente sus inversiones en ETF criptográficos, especialmente ETF de Bitcoin, como se vio en el segundo trimestre de 2024. El crecimiento de las inversiones institucionales alcanzó el 27% durante este período, una señal de confianza de los inversores en el potencial a largo plazo de las criptomonedas.Los activos totales bajo gestión (AUM) de los inversores institucionales para los ETF criptográficos aumentaron del 21,4% al 24% solo en el segundo trimestre, lo que refleja un aumento significativo en el interés de los principales actores.– explica el chico en un comentario a Delo.ua.

¿Cuáles son las perspectivas de los ETF criptográficos en el mercado de las criptomonedas?

Andrey Shevchishin señala que el cripto ETF aún no ha demostrado todo el potencial del mercado de criptomonedas en el ámbito legal.El hecho es que al comparar la capitalización de los fondos criptográficos y los fondos tradicionales de acciones o bonos, resulta obvio que las criptomonedas siguen siendo las menos favorecidas.Sin embargo, el mercado de las criptomonedas aún se encuentra en el inicio de su legalización.Crece el interés de los inversores por las monedas digitales.

Hiperlíquido (HYPE)

HYPE, un token del intercambio descentralizado Hyperliquid, apareció en nuestra lista por segunda vez.Esta semana, el precio de HYPE aumentó un 48,60% y alcanzó un nuevo máximo de 21,48 dólares.

El repunte actual se debe al aumento de la demanda de altcoins.El hecho de que algunos participantes en el lanzamiento aéreo de HYPE no hayan vendido sus tokens y el activo aún no se negocie en las bolsas centrales también contribuyó al crecimiento.

Si la situación no cambia, el precio de HYPE puede seguir subiendo.Sin embargo, si los poseedores comienzan a obtener ganancias activamente, el token inevitablemente enfrentará una corrección.

Protocolo virtual (VIRTUAL)

VIRTUAL ha aumentado significativamente de precio debido al mayor interés en los agentes de IA.En los últimos 7 días, el precio de la altcoin ha aumentado un 41,50% y ahora está en 2,57 dólares.El indicador Bull Bear Power (BBP) en el gráfico diario se encuentra en territorio positivo, lo que indica una presión de compra continua.

Si la tendencia continúa, VIRTUAL podría subir aún más.Sin embargo, si los bajistas toman ventaja, la altcoin corre el riesgo de una corrección a $1,18.

Aave (AAVE)

AAVE concluye nuestra lista de líderes semanales.En los últimos días, el precio del token ha aumentado un 36,20% a medida que las ballenas continúan acumulándose y las noticias de que el proyecto criptográfico World Liberty Financial, afiliado a Donald Trump, ha agregado AAVE a su cartera.

Awesome Oscillator (AO), un indicador que mide el impulso, sugiere que el repunte podría continuar.Si la tendencia continúa, el precio de AAVE podría subir a 440 dólares.Sin embargo, si los poseedores de altcoins deciden tomar ganancias, el activo enfrentará una corrección hacia $309.42.

iShares Ethereum Trust (ETHA) de BlackRock y Fidelity Ethereum Fund (FETH) compraron $500 millones en Ethereum del 10 al 11 de diciembre. Estos datos fueron proporcionados por Arkham

BlackRock y Fidelity han agregado monedas a través de Coinbase y su plataforma Prime.Desde su lanzamiento, ETHA ha recaudado $2,990 millones, incluyendo74,16 millones de dólares el 11 de diciembre, y FETH recaudó 1.350 millones de dólares (0 dólares).

En total, el sector recibió 1.970 millones de dólares. El total se vio afectado por la salida de 3.000 millones de dólares de ETHE de Grayscale. Los activos bajo gestión total alcanzaron los 13.180 millones de dólares.

El impulso positivo de las ventas continuó por decimotercer día consecutivo.

Al momento de escribir este artículo, Ethereum se cotiza a $3,930.En las últimas 24 horas el crecimiento fue del 6,7%.

Recordemos que los expertos vieron señales de que Ethereum podría alcanzar nuevos máximos en un futuro próximo. Uno de los argumentos fueron las entradas de capital en ETF.

A principios de diciembre, el analista de CoinDesk, Omkar Godbole, llamó la atención sobre la formación de un patrón alcista en el gráfico de activos, que precedió al repunte de Bitcoin en noviembre.El 6 de diciembre, el precio de la segunda criptomoneda más grande por capitalización superó la marca de los 4.000 dólares por primera vez desde marzo.

Anteriormente, un analista bajo el apodo de VentureFounder detectó un patrón de "taza y asa" en Ethereum que indica un crecimiento a $7,200 en cuatro meses.

Actualmente, la proporción de instrumentos tokenizados no supera el 0,01% del mercado mundial de acciones y bonos. Grayscale confía en que a medida que se desarrolle el segmento, aumentará el valor de las cadenas de bloques para procesar transferencias.

Creen que los principales beneficiarios de los cambios del mercado serán Ethereum, Solana y BNB Chain y que la principal base de infraestructura probablemente será Chainlink.

Al mismo tiempo, los activos tokenizados requieren una nueva generación de blockchains que puedan proporcionar un alto rendimiento y costos de transacción mínimos; todo esto es necesario para atender la rotación del capital de la empresa, explicaron los expertos de la compañía de inversión.

Además de RWA, las monedas estables y las finanzas descentralizadas (DeFi) serán los impulsores del mercado de las criptomonedas en los próximos años.Grayscale espera que las iniciativas legislativas en los Estados Unidos aumenten el uso de monedas estables en pagos internacionales.

En el mercado financiero descentralizado, la mayor parte de la liquidez se concentrará en múltiples plataformas como Uniswap y Aave, sugirieron analistas de compañías de inversión.

Greg Cipolaro, jefe de investigación de Bitcoin New York Digital Investment Group (NYDIG), dijo anteriormente que el principal problema con los activos tokenizados del mundo real es que todavía operan en ecosistemas cerrados.

La primera moneda estable del mundo directamente vinculada al yen japonés se lanzó en Japón el lunes.

Este es un cambio pequeño pero significativo en un país donde los consumidores tradicionalmente han preferido el efectivo y las tarjetas de crédito.

La startup japonesa JPYC ha comenzado a emitir monedas estables, también conocidas como JPYC, que son totalmente convertibles en yenes y están respaldadas por ahorros internos y bonos del gobierno japonés (JGB).

JPYC, Noritaka Okabe, director ejecutivo, ha esbozado el ambicioso objetivo de emitir 10 billones de yenes (o 66 mil millones de dólares) en monedas estables durante los próximos tres años.La empresa espera ver un uso generalizado del activo digital, especialmente en el extranjero.

Para fomentar el uso temprano, JPYC no planea cobrar tarifas de transacción.La empresa quiere obtener intereses de la propiedad de JGB, que sirve como garantía.

Lo que se sabe sobre las monedas estables

Las monedas estables basadas en blockchain son conocidas por permitir transacciones vinculadas a moneda fiduciaria más rápidas y económicas.

Según el Banco de Pagos Internacionales, las monedas estables vinculadas al dólar estadounidense han aumentado gracias al fuerte apoyo del presidente de los EE. UU., Donald Trump, y ahora representan más del 99 % del suministro mundial de monedas estables.

El interés en las monedas estables también está aumentando en todo el mundo, y tres megabancos japoneses emitirán monedas estables de forma conjunta.

Recordemos que Dante Disparte, jefe de política global de Circle, el emisor de la moneda estable USDC, cree que las monedas estables pueden convertirse en el principal medio de pago en el mundo en un futuro próximo.